大格局:目前市场在趋势中的位置及六月走势研究

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大格局:目前市场在趋势中的位置及六月走势研究

帖子  春风飘飘 于 周日 五月 29, 2016 10:09 pm

【导读】
1)我们曾承诺写一篇关于市场长期走势的文章,我们所指的长期,是指下一次牛市来临之前市场走势的大格局。
俗话说:不谋全局者,不足以谋一时。对市场长期走势的前瞻性思考,有助于我们处理好当下的交易。
正如我们上期曾说:看不到未来的人,也不能很好的判定当下。
2)目前市场在趋势中的位置,即我们身在何处?
想回答这个问题,有两个难点,第一涉及很多专业知识,第二因为是长期预测,短期也很难得到证实或证伪。
我们写这篇文章的目的,是为了让你在战略层面更好的理解我们以后提出的有关短期波段的交易策略,更加灵活的把握市场走势。
3)本文涉及专业知识的部分,我们尽可能采用简单的历史对照予以说明,如果您还是看不懂,直接看我们的结论。
4) 结论一
我们现在已经处在A浪下跌的末端或者从2638点开始已经是处于大B浪反弹之中!
5) 结论二
6月16日为分钟周期高点。

【大格局:目前市场在趋势中的位置!】

一、历史往往重复发生--相同与不同
想要确定目前我们在趋势中的位置,要放在历史的坐标系中考察!
下文我们将采用比照的方法,列举历史走势案例,说明目前我们在趋势中位置,从而省去一些专业术语。

1)5178点顶部与中国股市历次大顶比较
中国股市已经有了26年的历史,其中有四次显著的顶部:
1993年2月16日,1558点;
2001年6月14日,2245点;
2007年10月16日,6124点;
2015年 6月12日,5178点。
我们考察了四次见顶后的走势,只有6124点那次下跌和5178这次下跌的量级,具有可比性,其他两次顶部后下跌的速度以及方式都跟这次不同,你可以自己看看,一目了然。

2)5178点顶部与恒生指数在1997年8月7日16820点的比较
为什么要与香港恒生指数16820点的顶部比较?因为那次下跌后,曾爆发了著名的恒指保卫战,中国政府干预。
{相同之处}
①跌幅相似
恒生指数从1997年8月7日的最高点16820点,跌到1998年8月13日的6544点,总计下跌了61%。
其中在1998年6月16日的7351点,跌幅达到56%时,香港股市保卫战开始!
下图为香港恒生指数在当时的日线周期走势图:



上证指数从2015年6月12日的最高点5178点,跌到2016年1月27日的2638点,跌幅 49%,跌幅相似!
②走势的凌厉程度,以及形态节奏也相似。
③都是政.府出手救市,这一点也完全相同!
{不同之处}:救市点位不同?
本次顶部,国家队是在2015年7月9日的3373点,高位的时候救市,并且在2850点,又进行第二次救市,救市的成本较高,而恒指保卫战当时是在低位救市的。
这对未来中国A股的走势影响将十分深远!
而且这是所有投资者包括政府都不曾面对过的问题,我们姑且将这称其为救市后遗症,并且这个后遗症的病状会很多,比如现在的成交量低迷,以及市场失去波动弹性,都是症状之一,国家队的动态在未来几年都要高度重视。
二、目前市场在趋势中的位置:我们身在何处?
1)技术分析名词:ABC浪
当上证指数从2007年10月份的6124点,跌到2008年11月份的1664点,这之后曾有过一次大的反弹,持续上涨到3478点,在这之后,又是一段长期的下跌。
其中从6124点跌到1664点,叫大A浪下跌;
从1664点涨到3478点,叫大B浪反弹;
这之后的下跌,直到2014年本轮牛市来临之前,叫大C浪下跌。
下图为上证指数在当时的日线周期走势图:



2)对比现在
按上面的技术分析名词ABC浪,我们对照从5178点跌到2638点的这一段下跌,这个2638点很可能是大A浪下跌结束的位置,但是需要注意,这件事情并没有被确定(存在不确定性),这一点我们下文中将要谈到。
但是可以确定的是,即便2638点不是大A浪下跌结束的位置,我们也肯定处于A浪下跌的末端,而且大A浪结束的低点,肯定就在今年!
这个低点之后,将展开大B浪反弹,这是今年的机会所在!

三、大B浪反弹的形态:最可能的是箱体形态(或复杂的abc结构)
在恒指保卫战之后,市场曾在2000年3月28日创出了18397点新高,但是在后来的大C浪下跌中,又跌到了8331点。
下图为香港恒生指数在当时的周线周期走势图:



而通过观察上证指数的四次顶部,我们可以发现,大B浪反弹的高点,都不是很凌厉的上涨(用大格局的眼光来看,不要用涨了百分之十几或百分之二十几就了不得的散户视角)。
2008年底的1664点,有四万亿投资的特殊性,所以大B浪的反弹呈现比较复杂的形态。
而从2001年6月份的2245点跌到2005年6月份的998点,那段走势具有典型性,参考意义最大。你也可以这样理解:在预期未来大B浪反弹的高度和形态的时候,这是比较谨慎保守的参考。

下图为上证指数在当时的周线周期走势图:



当然我们还有很多其他方面因素的考虑,我们预计未来A股的大B浪反弹,同样是一个类似的比较宽幅的箱体结构。
若是出现了这种情况,那么谕示未来的大C浪下跌将更加凶猛。
这是未来的风险所在!
这也是前期文章中我们总说牛市离我们还十分遥远的由来,我们总是言而有据,绝不说空话、套话!

四、价格
1)估值底
?我们曾多次提到过,我们认为2400点是市场的估值底,如果不考虑时间因素,未来市场大概率会跌破2400点,但我们认为那是长期以后的事情!
我们有非常多的研究数据可以表明,在牛市的起点附近,估值方面存在明显的共性!
这个在以后接近牛市低点的时候,我们再论证!
2)关于2638点
从技术分析的角度看,这个点位在我们的系统上是有说法的,这也是我们从今年三月份发表文章以来,到四月中旬一直看多的一个原因。
问题是从四月中旬以后的下跌,历经了这么长时间,投资者的交易情绪低迷到了极致,竟然没有跌破之前的2638点,这给未来判断市场的走势结构带来了很大的不确定性(不一定要破,只是在说不确定性),因为从历史上看,大A浪的下跌目标一般都是要跌破2638点这个支撑的,换句话说,大B浪反弹的起点要比2638点低。
这跟国家队的存在,一是护盘,二是没有形成恐慌盘,关系很大。
3)未来的大C浪
未来,在运行大C浪下跌中子波反弹的时候,2660点是顶,是阻力!
这是2638点的又一个含义,这是很久以后的事情了,这里先说一下!
五、时间周期?
上证指数从6124点跌到1664点,历经了249个交易日,恒生指数从16820点跌到6544点,历时255个交易日,从5178点跌到现在,历时235个交易日,调整的时间已经差不多了。
大家注意一下,当上证指数从6124点跌下来,以及恒指从16820点跌下来,在经历了235个交易日的附近之前与之后,都是暴跌的,这也是我们四月中旬让大家逃顶、回避阶段性风险的一个原因。
当然我们的结论源自我们的系统本身,时间研究绝非这么简单的类比,有时候失之毫厘,谬之千里!

六、结论
1)我们现在已经处在A浪下跌的末端,或者从2638点开始已经是处于大B浪反弹之中,不确定的部分我们用涨跌节奏和策略解决。
2)这个大波浪反弹将以复杂的形态运行,箱体的可能性最大,这也是在说今年还有一次上到3100点的机会,而且是大B浪反弹的最低目标,不论2638点破与不破!
3)大B浪反弹的运行时间较长,最后结束的时间,将跨年度!
4)大B浪反弹结束后,将面临一次大C浪下跌,牛市离我们还十分遥远,我们说的机会在此之前都是波段机会,因此我们早就提出今年的策略就是逃顶与抄底,而不是长期持有!
【六月走势研究(涨跌节奏)】

说明:
第一,鉴于我们上文谈到价格方面的不确定性,市场目前又处于窄幅缩量的情况,走势复杂,因此我们将《6月走势研究》分成两半部分写!
我们需要进一步观察,再给市场6月份的上涨定性,因为7月还有一段比较持续的调整。
但这并不影响你现在的交易,我们所说的是对于市场走势结构的划分,是确立市场涨跌性质用的。
第二,交易本身就是在不确定性当中寻找确定性的艺术,在价格方面的不确定性,我们可以用涨跌节奏予以补充,涨跌节奏的预测是我们文章的一大特色,这个是我们相对确定有把握的部分!
第三,你要参考上期,因为我们的预测具有连续性。

一、趋势
我们目前认为自2638点以来的反弹没有结束,自3097点以来的调整已经在尾声!

二、结构
目前首选市场将展开大B浪反弹的小c浪上升部分。
从2638点上涨到3097点,为大B浪反弹中的小a浪上升;
从3097点跌到上周,是小b浪回调;
接下来的上涨是大B浪反弹中的小c浪上升,这个小c浪的运行节奏将十分复杂。
下图为上证指数近期的日线周期走势图:



我们会在6月19日的那期文章中,再根据市场实际的走势做修正。若上涨力度不达预期,就将作出修正!这个你可以不懂。
三、时间(涨跌节奏)
1)6月6日
上期我们曾给出过6月6日为分钟周期低点,当时给出的这个时间点是右侧买点,这个观点目前没有变化。
在今天的文章中,我们对于这个时间点给出进一步的说明:
在这之后,我们预计有持续的上升。
在这之前的调整,是不持续的、复杂震荡的调整。
2)6月16日前后
预计为分钟周期高点,通常在我们的系统中,显示在此之前场内资金的安全性较高。
这个时间以后的走势,我们会在6月19日的文章中再做补充。

四、策略
主要参考我们上期给的策略,没什么变化!

五、仓位
我们上期谈到仓位管理的问题,说仓位只和你的投资优势以及确定性这两点有关,我们上期谈的仓位是我们自己的仓位管理办法,而不是你的,因为每个人的投资优势不同,这个需要你自己把握。
我们的文章是周评,因此不能跟踪每天的变化,不能相机抉择、随机应变,这个请大家理解。

六、心态
我们要永远对市场充满敬畏,在把握机会的同时,我们始终要保持足够的风险意识,知道我们自己身在何处?知道我们在趋势中的位置!
预祝大家投资顺利!

春风飘飘

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